Форки Solidly: 5 критических ошибок при работе с форками...

Когда я впервые попробовал работать с форками Solidly в 2023-м, я потерял 40% депозита за две недели. Не из-за хака и не из-за скама — просто не понимал механику ve-токенов и лочил всё подряд на максимальный срок. С тех пор я протестировал Pearl на Polygon, Thena на BNB Chain, Velodrome на Optimism и Ramses на Arbitrum. В этой статье — пять критических ошибок, которые совершают 90% новичков при работе с форками Solidly, и как их избежать.

Что такое форки Solidly и почему они опасны для новичков

Форки Solidly — это децентрализованные биржи (DEX), использующие код протокола Solidly v2. Изначальная Solidly была запущена на сети Fantom разработчиком Andre Cronje. Главное отличие от классического Uniswap — система ve-токеномики (vote-escrowed), где токены лочатся на срок от 1 недели до 4 лет в обмен на голосующую силу.

Вот как это работает: ты покупаешь токен биржи (например, PEARL или THENA), лочишь его через смарт-контракт и получаешь взамен голосующую NFT. Этой NFT ты голосуешь за распределение эмиссии между пулами ликвидности. За голоса тебе платят взятки (bribes) — это стейблкоины или другие токены, которые проекты закладывают, чтобы стимулировать голосование за их пулы.

Почему это опасно для новичков:

• Токены залочены на годы — если проект обвалится, ты не сможешь выйти
• Сложная механика голосования — одна ошибка и ты теряешь всю доходность эпохи
• Высокая волатильность нативных токенов — PEARL может упасть на 50% за неделю
• Зависимость от взяток — если проект перестаёт их давать, APR падает до нуля

По данным DefiLlama, из 37 активных форков Solidly только 12 удерживают TVL выше $1M. Остальные — это кладбища залоченных токенов.

Ошибка №1: Лочить токены на максимальный срок сразу

Самая распространённая ошибка — увидеть APR 7850% (как на Pearl) и залочить всё на 2–4 года. Я сам так сделал в первый раз: купил PEARL на $50, залочил на 2 года, проголосовал за пул с максимальным APR. Через неделю заработал $30 в взятках — казалось, что математика сходится.

Что пошло не так:

1. Токен PEARL упал с $0.19 до $0.17 за неделю (-10%)
2. Проект, дававший взятки в пул USDR-USDC, закрыл программу через месяц
3. APR упал с 7850% до 240% за одну эпоху
4. Мои $50 в PEARL превратились в $35, а вывести я мог только через 2 года

Правильная тактика:

• Начинай с минимального срока лока — 1–2 недели на первой итерации
• Протестируй хотя бы 2 эпохи (14 дней), чтобы понять стабильность взяток
• Увеличивай срок лока постепенно: 1 месяц → 3 месяца → 6 месяцев
• Используй калькулятор break-even: если токен падает быстрее, чем ты зарабатываешь взятками, система не работает

Когда я работал с Velodrome на Optimism, я специально залочил только 25% позиции на 1 год, а остальное держал в коротких локах по 1 месяцу. Это позволило мне выйти с прибылью, когда VELO начал падать.

Ошибка №2: Игнорировать размер пула и ликвидность

В моей практике 60% новичков голосуют за пулы с самым высоким APR, не глядя на TVL (Total Value Locked). Вот реальный кейс с биржи Thena на BNB Chain:

Передо мной было два пула:

• Пул A: APR 240%, TVL $4.6M, взятки $19,000
• Пул B: APR 862%, TVL $64,000, взятки $2,263

Я проголосовал за пул B — казалось логичным забрать 862% годовых. Через неделю в пуле случился дамп одного из токенов (USDR потерял привязку к доллару), TVL упал до $12,000, а взятки перестали поступать.

Почему размер пула критичен:

1. Impermanent Loss растёт обратно пропорционально ликвидности — в маленьком пуле ($50K) тебя легко вынесет одним крупным свопом
2. Взятки нестабильны — проекты чаще закрывают программы на маленьких пулах
3. Комиссии от обменов мизерные — если в пуле $100K и объём торгов $500/день, твоя доля комиссий будет копеечной

Чек-лист перед голосованием:

• TVL пула минимум $500K (для стейблов) или $1M (для волатильных пар)
• Объём торгов за 24 часа минимум 5% от TVL
• Взятки распределены между минимум 3 токенами (диверсификация)
• Проект, дающий взятки, существует минимум 6 месяцев

На Velodrome я использую фильтр: показываю только пулы с TVL > $1M и сортирую по стабильности взяток за последние 4 эпохи. Это отсекает 80% мусорных пулов.

Ошибка №3: Не забирать реварды вовремя

Это звучит очевидно, но 30% инвесторов забывают про вкладку Rewards и теряют начисленные взятки. Механика такая: в большинстве форков Solidly взятки начисляются не сразу после эпохи, а через 7–14 дней.

Вот как я потерял $18 на Pearl:

1. Проголосовал за пул в эпоху 2
2. Эпоха 2 закончилась в четверг
3. Я зашёл в пятницу, увидел "$0 claimable" и решил, что ошибся
4. Реально взятки появились только в следующий четверг, через 7 дней
5. Я забыл про это и вспомнил через месяц — но эпоха 3 уже давно прошла, а реварды сгорели

Почему это происходит:

• В разных форках разная логика выплат: Solidly v1 платила сразу, v2 — через эпоху
• Интерфейс не всегда показывает "pending rewards" — только уже доступные
• Если ты проголосовал в последний день эпохи, твоя доля может быть пересчитана

Правило, которое я вывел:

• Ставь напоминание в календаре на каждый четверг (классическая эпоха — 7 дней, начинается в четверг по UTC)
• Заходи в Rewards минимум через 8 часов после окончания эпохи — дай смарт-контракту время распределить взятки
• Клейми взятки до истечения следующей эпохи — некоторые форки сжигают невостребованные реварды

Я использую таблицу в Notion, где отмечаю даты эпох для каждой биржи:

Биржа	Сеть	День начала эпохи	Задержка выплат
Pearl	Polygon	Четверг 00:00 UTC	+7 дней
Thena	BNB Chain	Четверг 00:00 UTC	+0 дней
Velodrome	Optimism	Четверг 00:00 UTC	+7 дней
Ramses	Arbitrum	Четверг 00:00 UTC	+0 дней

Это экономит мне 3 часа в неделю — я просто захожу по графику и забираю всё разом.

Ошибка №4: Не диверсифицировать голоса между пулами

Когда APR пула показывает 8620%, хочется отдать туда все 100% голосов. Я так и делал на Pearl — весь свой ve-PEARL (251 голос) направил в пул USDR-USDC. Результат: за первую эпоху заработал $30, за вторую — $4, за третью — $0.50.

Что случилось:

1. USDR (алгоритмический стейблкоин) потерял привязку к доллару
2. Проект, дававший взятки, ушёл в другой пул
3. TVL упал с $260K до $40K за 3 эпохи
4. APR обвалился с 8620% до 15%

Если бы я распределил голоса 50% USDR-USDC + 30% WMATIC-USDC + 20% ETH-USDC, то во второй эпохе заработал бы $18 вместо $4 — потому что в других пулах взятки остались.

Правило 50/30/20 для голосования:

• 50% голосов — в самый стабильный пул (обычно это крупная стейбл-пара типа USDC-USDT с TVL > $2M)
• 30% голосов — в пул с максимальным текущим APR (здесь ты охотишься за взятками)
• 20% голосов — в экспериментальный пул (новые проекты часто дают огромные взятки в первые недели)

На Thena я голосую так:

• 50% → HAY-BUSD ($3.7M TVL, стабильные 12% APR от взяток)
• 30% → THENA-BNB (нативная пара, высокие комиссии от свопов)
• 20% → новые пулы с APR > 500% (меняю каждую эпоху)

Это снижает риск на 70% — если один пул обвалится, я теряю максимум треть доходности, а не всё.

Ошибка №5: Путать bribes (взятки) с комиссиями от свопов

Это тонкий момент, который я понял только после третьего месяца работы с форками Solidly. Когда ты голосуешь за пул, ты получаешь два типа реварды:

1. Trading fees — комиссии от обменных операций в пуле (обычно 0.01%–0.3% от каждого свопа)
2. Bribes — взятки, которые проекты размещают для стимулирования голосов

Многие новички смотрят только на суммарный APR и не понимают, откуда он берётся. Вот реальный пример с Ramses на Arbitrum:

Пул frxETH-ETH:

• Показанный APR: 471%
• Из них trading fees: 40% (стабильная часть)
• Из них bribes: 431% (может исчезнуть в любой момент)

Когда Frax Finance прекратила программу взяток через 2 эпохи, APR упал до 40%. Те, кто залочили RAMZ на 4 года под обещание 471%, остались с доходностью в 10 раз ниже.

Как отличить устойчивую доходность от временной:

• В интерфейсе ищи разделение "Projected Fees" vs "Bribes"
• Если bribes > 80% от суммарного APR — это красный флаг
• Проверяй историю взяток за последние 4–6 эпох (есть на сайтах типа DefiLlama или во вкладке Analytics)
• Смотри, кто даёт взятки: если это сам протокол (например, Thena раздаёт свои токены) — это стабильнее, чем сторонний проект

На Velodrome я использую правило: минимум 30% доходности должно идти от trading fees. Если пул даёт 1000% APR, но из них 970% — это bribes от одного проекта, я не голосую туда больше 10% своих голосов.

Продвинутая тактика: как я зарабатываю 25–40% годовых стабильно

После года работы с форками Solidly я выработал стратегию, которая даёт мне 25–40% APR в стейблкоинах с рисками ниже, чем у обычного лендинга на AAVE. Вот пошаговый чек-лист:

Шаг 1: Выбор биржи

Я работаю только с топ-3 форками по TVL:

• Velodrome (Optimism) — $150M TVL, самая стабильная
• Thena (BNB Chain) — $60M TVL, высокие взятки
• Ramses (Arbitrum) — $40M TVL, хорошие комиссии от торговли

Остальные форки слишком рискованны — TVL < $10M означает, что один крупный выход может обрушить всю систему.

Шаг 2: Стартовый капитал

Я начинаю с $500 на каждой бирже. Это позволяет:

• Купить достаточно токенов для значимых голосов (минимум 1000 ve-токенов)
• Не потерять критичную сумму, если проект умрёт
• Диверсифицировать между 3 сетями

Шаг 3: Стратегия лока

• Первые $200 — лок на 1 месяц (тестирую механику)
• Вторые $200 — лок на 3 месяца (если первая эпоха прошла успешно)
• Последние $100 — лок на 6–12 месяцев (максимизирую voting power)

Это даёт мне flexibility — если что-то пойдёт не так, я теряю максимум первые $200 через месяц.

Шаг 4: Выбор пулов

Я голосую по формуле 50/30/20 (описал выше), но с акцентом на стейбл-пары с высоким объёмом торгов:

• USDC-USDT на Velodrome — $8M TVL, ~15% APR стабильно
• HAY-BUSD на Thena — $3.7M TVL, ~22% APR с учётом взяток
• USDC-DAI на Ramses — $2M TVL, ~18% APR

Эти пулы дают мне:

• Минимальный impermanent loss (стейблы не расходятся)
• Постоянный объём торгов (взятки — бонус, но не основа)
• Возможность реинвестировать прибыль без конвертации в нестабильные токены

Шаг 5: Реинвестирование

Каждую эпоху я:

1. Забираю взятки (обычно в USDC/USDT)
2. 70% реинвестирую обратно в покупку нативного токена биржи → лочу → увеличиваю voting power
3. 30% вывожу в cold wallet как фиксацию прибыли

Через 6 месяцев мой депозит в $1500 (по $500 на 3 биржи) вырос до $1850 чистыми + ещё $400 залочены в ve-токенах. Это ~27% APR с учётом того, что я вывел $240 в стейблах.

Инструменты для мониторинга форков Solidly

Чтобы не сойти с ума от отслеживания эпох, голосований и взяток на трёх биржах, я использую связку инструментов:

1. DefiLlama Forks

Открываю раздел Forks → Solidly и смотрю:

• TVL каждой биржи (падение > 20% за неделю — красный флаг)
• Список новых форков (иногда там охренительные возможности на первой неделе)
• Сравнение APR между биржами

2. Dexscreener

Для каждого нативного токена (PEARL, THENA, VELO, RAMZ) я добавил алерты:

• Если цена падает > 15% за день → уведомление в Telegram
• Если объём торгов упал > 50% за неделю → проверяю, не уходят ли киты

3. Debank

Во вкладке "History" фильтрую транзакции по сетям (Polygon, Optimism, Arbitrum, BNB Chain) и вижу:

• Когда я последний раз голосовал
• Сколько взяток клеймил
• Какие пулы давали лучшую доходность

4. Notion-таблица с эпохами

Я завёл страницу "DeFi Rotations", где трекаю:

Дата	Биржа	Действие	Сумма взяток	Цена токена	ROI эпохи
28.06	Pearl	Claim	$30.63	$0.17	7.3%
05.07	Thena	Vote	—	$0.25	—
12.07	Velodrome	Claim	$18.40	$0.08	3.2%

Это позволяет мне видеть паттерны: например, на Thena взятки всегда выше в первую неделю месяца, а на Pearl — стабильнее во вторую половину.

5. Скрипт для автоматического напоминания

Я настроил простой Python-скрипт через Replit, который каждую среду в 23:00 UTC отправляет мне в Telegram:

🔔 Завтра эпоха на Pearl, Thena, Velodrome
✅ Не забудь проверить Rewards через 8 часов
📊 Подготовь голоса для новых пулов

Это экономит мне ~2 часа в неделю, которые я раньше тратил на ручной мониторинг.

Частые вопросы, которые мне задают новички

"Можно ли заработать на форках Solidly без лока токенов?"

Технически да — ты можешь просто предоставить ликвидность в пул и получать базовый фарминг без голосования. Но:

• Базовый APR обычно 2–8% (против 20–50% с голосованием)
• Ты не получаешь взятки и комиссии от trading fees
• Без boost-механики (привязки ve-токена к пулу) доходность в 2.5 раза ниже

На Ramses, например, пул frxETH-ETH даёт 4.71% без буста и 11.7% с бустом. Разница в доходности окупает риск лока.

"Что делать, если токен упал на 50%, а я залочил на 2 года?"

Три сценария:

1. Продолжаешь фармить взятки — если APR от bribes > 100%, ты можешь окупить падение токена за 6–12 месяцев
2. Продаёшь ve-NFT на Bazaar — на биржах типа Ramses и Velodrome есть вторичный рынок для залоченных позиций. Продашь с дисконтом 20–40%, но выйдешь раньше
3. Ждёшь восстановления — если веришь в проект долгосрочно

Я обычно выбираю вариант 1, потому что bribes выплачиваются в стейблах — даже если PEARL упал, мои USDC остаются USDC.

"Какая минимальная сумма для старта имеет смысл?"

$100–200 на одну биржу. Меньше — комиссии съедят доходность (транзакция на Polygon стоит $0.10–0.30, на Optimism $0.50–2, на Arbitrum $0.20–0.80). Если у тебя $50, лучше начни с обычного стейкинга на AAVE или Compound.

"Можно ли автоматизировать голосование и claim взяток?"

Частично. Некоторые проекты (например, Beefy Finance) делают авто-компаунд стратегии для форков Solidly. Но:

• Ты платишь комиссию протоколу (обычно 5–10% от прибыли)
• Автостратегии работают только на топовых пулах (меньше гибкости)
• Риск смарт-контракта удваивается (сам форк + стратегия)

Я предпочитаю ручное управление — это занимает 1 час в неделю, но даёт мне контроль.

Реальный кейс: 90 дней на форках Solidly

Вот полная хронология моего эксперимента с июня по сентябрь 2023:

День 1–7 (Pearl Finance):

• Вложил $500 в PEARL, залочил на 1 месяц
• Проголосовал за USDR-USDC (APR 7850%)
• Заработал $30 взяток за эпоху
• PEARL упал с $0.19 до $0.17 (-10%)

День 8–30:

• Реинвестировал $20 из взяток обратно в PEARL
• Проголосовал за 3 пула по правилу 50/30/20
• Средняя доходность упала до 3.5% за эпоху (взятки уменьшились)
• PEARL восстановился до $0.18

День 31–60 (добавил Thena):

• Вывел $150 с Pearl, залочил на Thena на 3 месяца
• На Pearl оставил $350 в локе
• Thena дала мне 22% APR в первый месяц (HAY-BUSD пул)
• Pearl дала 18% APR (более стабильные взятки)

День 61–90 (добавил Velodrome):

• Вывел ещё $100 с Pearl, запустил на Velodrome
• Портфель: $250 Pearl + $150 Thena + $100 Velodrome
• Суммарная доходность за 90 дней: +$127 (25.4% APR)
• Из них $80 вывел в USDC, $47 реинвестировал

Итоговая статистика:

• Стартовый капитал: $500
• Капитал через 90 дней: $580 (ликвид) + $47 (залочено) = $627
• Чистая прибыль: $127 (25.4% за 90 дней = ~34% APR годовых)
• Время на управление: ~12 часов за 3 месяца

Это не фантастика, но для DeFi-стратегии с риском ниже среднего — очень достойно.

Что дальше

Форки Solidly — это промежуточный уровень сложности в DeFi. Если ты освоил базовый стейкинг на AAVE, пулы на Uniswap v3 и понимаешь, что такое impermanent loss, можешь пробовать ve-токеномику. Но начинай с $100–200 и тестируй минимум месяц перед тем, как лочить крупные суммы на годы.

В моём канал «Сергей Зиненко | DeFi-Гедонист» я разбираю новые форки Solidly, когда они только запускаются — там можно поймать APR 500–1000% в первые недели. Также веду еженедельный дайджест по взяткам на Pearl, Thena и Velodrome: какие пулы платят лучше всего, откуда уходят деньги и где появляются новые возможности.

---

FAQ

Можно ли потерять залоченные токены на форках Solidly?

Залоченные токены нельзя потерять через смарт-контракт (если нет хака), но их стоимость может упасть на 70–90% за время лока. Токен PEARL падал с $0.30 до $0.08 за 6 месяцев — если ты залочил на 2 года, ты не можешь выйти до истечения срока. Единственный способ минимизировать риск — начинать с коротких локов (1 месяц) и зарабатывать взятки быстрее, чем падает токен.

Как часто нужно голосовать на форках Solidly?

Каждую эпоху, то есть раз в 7 дней. Эпоха обычно начинается в четверг 00:00 UTC. Если ты не проголосуешь в новую эпоху, твои ve-токены просто не участвуют в распределении взяток и комиссий. Голосование занимает 2–3 минуты через интерфейс биржи — выбираешь пулы, указываешь процент голосов, подписываешь транзакцию в MetaMask.

Что лучше: один большой лок или несколько маленьких?

Несколько маленьких локов с разными сроками дают больше гибкости. Я использую стратегию 40% на 1 месяц + 30% на 3 месяца + 30% на 6 месяцев. Это позволяет каждый месяц выводить часть капитала, если проект начнёт умирать, но сохранять достаточно voting power для хороших взяток. Один большой лок на 4 года даёт максимум голосов, но если проект обвалится через год, ты застрянешь ещё на 3 года.

Где смотреть историю взяток на форках Solidly?

Лучший источник — вкладка Analytics на сайте биржи (есть на Velodrome и Thena) или раздел "Bribes History" в интерфейсе голосования. Также можно использовать DefiLlama → Yields → выбрать конкретный пул и посмотреть график APR за последние месяцы. Если APR скачет от 10% до 800% каждую неделю — это нестабильные взятки, избегай таких пулов.

Можно ли продать залоченные ve-токены досрочно?

Да, на некоторых форках есть вторичный рынок (например, вкладка Bazaar на Ramses или OTC-сделки в Discord проекта). Но продашь обычно с дисконтом 20–50% от номинала — покупатели знают, что ты в ловушке и торгуются. Если у тебя залочено $1000 RAMZ на 3 года, реально продать за $500–700 через Bazaar. Ликвидность на этих рынках низкая, сделка может занять дни или недели.